Что такое облигации

Часто новички, которые начинают заниматься инвестициями в ценные бумаги после слова «Акции» — слышат еще одно «Облигации». Что такое облигации — давайте разберемся!

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, по сути, долговое обязательство. Простыми словами — это Займ, который эта облигация описывает. Занимать деньги у вас могут корпорации (компании), Государство (Облигации Федерального Займа), муниципальные (Самарская область, Саратовская область, московская область и т.д.).

Облигации: виды облигаций

Вообще, существует много различных видов облигаций, с различными характеристиками. Здесь мы рассмотрим основные из них, разделив на четыре общих параметра:

Эмитент облигации – это самая важная характеристика, которая определяет, насколько облигация рискованна. Чаще всего именно эта характеристика является определяющей при подборе аналитиком.

То есть, вам крайне важно знать, кому именно вы даете в долг, тем самым можно оценить риск невозврата. Конечно, вы меньше доверите недавно созданному предприятию, нежели стабильной компании с большим опытом.

По эмитенту облигации бывают:

• Корпоративные – те, которые выписывает корпорация, акционерное общество, предприятие или компания.
• Муниципальные – те, которые относятся к местным властям.
• Государственные – выписывает правительство страны. Риск невозврата у таких облигаций меньше, но и процентная ставка, соответственно, тоже меньше.
• Международные – облигации, эмитированные извне. Например, еврооблигация. Несмотря на название, она выпускается в любой валюте, но не национальной.

Приоритет облигаций относится только к корпоративным облигациям, поскольку, в случае ликвидации эмитента, обуславливает важность держателя облигации. Имеется в виду, что предполагается невозможность банкротства государства.

Облигации по приоритету в свою очередь делятся на:

• Преимущественные – гарантируют держателям, что в случае ликвидации предприятия они первыми получат свои деньги.
• Субординированные – гарантируют держателям возврат их средств, в случае банкротства компании, во вторую очередь после преимущественных. Взамен держатель получает больше прибыли.

Вообще, компания обязана выплатить своим кредиторам и облигационерам все имеющиеся долги. А то, что останется, получат акционеры в соответствии с их частями. И вот тут владельцы преимущественных облигаций имеют преимущество перед владельцами субординированных.

Еще один вид облигаций – по условиям выкупа

На вторичном рынке, при определении рыночной стоимости облигации, очень важную и решающую роль играет процентная ставка Нацбанка (НБ). Облигация тем привлекательнее, чем эта ставка ниже.

Но поскольку имеется риск процентной ставки, существуют различные условия, позволяющие досрочно расторгнуть долговое обязательство. Таким образом, эмитенты и облигационеры получают больше гибкости и безопасности.

Для чего это предусмотрено? Если вдруг до вас дойдут слухи, что национальный банк скоро поднимет свою ставку по депозиту, и она станет выше ставки вашей облигации, явно вы захотите забрать свои деньги у эмитента досрочно.

Поэтому различные методы расторжения долгового обязательства, в том числе и досрочного, обязательно должны быть предусмотрены. Для решения таких ситуаций и были созданы еще несколько видов облигаций.

Виды облигация по срокам расторжения

• Отзывная – облигация, дающая право эмитенту или выкупить, или отозвать свой долг до окончания срока договора о размещении. В этом случае эмитент обязуется выплатить облигационеру определенную, как правило, заранее установленную, сумму в качестве премии.
• Конвертируемая – облигация, дающая право держателю до окончания срока размещения конвертировать ее в акции данного предприятия.
• С правом досрочной продажи – облигация, дающая держателю право продать ее эмитенту обратно еще до окончания срока размещения.

Облигации по купонной или гарантированной ставке

• Купонная (гарантированная) процентная ставка по облигации – это именно то вознаграждение, которое держатель облигации получает от эмитента за пользование средствами. Эта ставка бывает:
• Фиксированная – подразумевает, что вы получите четко обозначенный процент после окончания срока размещения. Этот процент не изменяется.
• Плавающая – эта ставка зависит от процентной ставки НБ или, к примеру, от государственной ставки на облигации. В таком случае плавающая ставка изменяется прямо пропорционально влияющей на нее величине.
• Обратно плавающая ставка – изменяется обратно пропорционально той же государственной ставки на облигации или процентной ставки Нацбанка и вычисляется как величина гос. ставки, отнятая от фиксированного процента. К примеру, фиксированная ставка 15 процентов, а ставка государственных облигаций 7 процентов. Обратно плавающая ставка облигаций будет равна 15% — 7%.
• Нулевая процентная (или бескупонная) ставка – описывает отсутствие выплаты процентов вообще как таковых. Обычно, первичная продажа таких облигаций происходит по дисконтированной цене.

Это, конечно, не полный список видов, параметров и характеристик облигаций. Здесь мы разобрали только основные из них. Чтобы вы не запутались и смогли разобраться в этой новой теме про облигации.

Так же можете посмотреть видео на практике показывающее, что такое облигация. Оставайтесь с нами! Впереди вас ждет еще много интересной и полезной информации.

Облигации для начинающих

Если вы хотите начать покупать облигации или акции российских компаний или иностранных? То вам нужен брокер, через которого вы это будете делать. Я уже несколько лет пользуюсь брокером «Тинькофф«.

Потому что очень удобно (я пробовал разных), оперативный ввод и вывод денег и достаточно выгодные тарифы. Переходи по ссылке и открывай себе брокерский счет, так же ты получишь бонусные месяцы в подарок — >> открыть счет.